Teknologi manajemen termal yang skalabel, hemat energi, dan andal akan mengoptimalkan kinerja operasional di pusat data dan sistem industri yang semakin kompleks.
SLB mengumumkan telah menandatangani perjanjian untuk mengakuisisi Kelvion, penyedia teknologi manajemen termal dan penukar panas global. Akuisisi ini akan memperkuat bisnis Data Center Solutions SLB melalui penambahan teknologi manajemen termal yang penting sekaligus memperluas peran perusahaan dalam infrastruktur pusat data, salah satu pasar industri dan teknologi dengan pertumbuhan tercepat di dunia.
“AI mendorong siklus investasi infrastruktur terbesar dalam sejarah kita,” kata Olivier Le Peuch, Chief Executive Officer SLB. “Transaksi ini mempercepat ambisi kami untuk menjadi mitra teknologi industri bagi sektor pusat data dan membantu pelanggan mengatasi kompleksitas infrastruktur yang terus meningkat untuk mendukung pengembangan AI. Kelvion memperkuat langkah kami menuju solusi infrastruktur pusat data yang lebih terintegrasi, memperluas pasar yang dapat kami layani — lebih dari menggandakan peluang pendapatan kami per gigawatt kapasitas yang diserahkan — serta memungkinkan kami memperluas skala penawaran dan jangkauan global bisnis.”
Didirikan lebih dari 100 tahun lalu, Kelvion menyediakan teknologi manajemen termal dan penukar panas untuk sektor pusat data, energi, dan industri. Portofolionya mencakup berbagai aplikasi pendinginan dan perpindahan panas, menempatkan perusahaan di persimpangan dua tren pertumbuhan jangka panjang yang kuat: infrastruktur AI dan transformasi sistem energi.
Pada 2026, Kelvion diperkirakan membukukan pendapatan sekitar US$2,3 miliar hingga US$2,4 miliar dan EBITDA yang disesuaikan sekitar US$350 juta hingga US$400 juta. Pusat data menjadi pasar akhir terbesar sekaligus dengan pertumbuhan tercepat bagi Kelvion, dengan pendapatan diperkirakan mencapai US$1,2 miliar hingga US$1,3 miliar pada 2026.
Di luar sektor pusat data, Kelvion juga memiliki posisi yang kuat di berbagai pasar energi dan industri utama, termasuk pompa panas, energi terbarukan, penangkapan karbon, serta solusi pemrosesan, di mana manajemen termal semakin berperan penting dalam meningkatkan efisiensi, keandalan, dan kinerja.
Bisnis Data Center Solutions SLB telah berkembang pesat dalam beberapa tahun terakhir. Pendapatan diperkirakan meningkat dengan compound annual growth rate (CAGR) lebih dari 90% antara 2024 dan 2026, sementara kapasitas yang telah diserahkan secara kumulatif diperkirakan melampaui 2 gigawatt pada akhir tahun.
SLB menggabungkan manufaktur modular, konstruksi offsite, kemampuan engineering, dan teknologi digital untuk menyediakan solusi infrastruktur pusat data mulai dari tahap desain hingga integrasi sistem. Pendekatan modular ini dapat mengurangi kompleksitas konstruksi di lokasi dan mempercepat waktu hingga fasilitas mulai beroperasi hingga 40%.
“Pusat data menjadi semakin canggih dan membutuhkan energi yang semakin besar. Pelanggan kini semakin membutuhkan mitra yang dapat mengoptimalkan cara berbagai sistem penting bekerja secara terpadu di seluruh fasilitas serta membantu menghadirkan kapasitas baru dengan lebih cepat,” kata Gavin Rennick, President of SLB’s New Energy and Industrial business. “Manajemen termal merupakan bagian penting dari tantangan tersebut, dan akuisisi ini memungkinkan kami mengatasinya secara langsung melalui solusi pendinginan yang lebih terintegrasi, mempercepat inovasi, mengoptimalkan efisiensi termal, serta mengintegrasikan manajemen termal secara lebih langsung ke dalam penawaran infrastruktur modular kami.”
Berdasarkan ketentuan perjanjian, SLB akan mengakuisisi Kelvion dari dana yang dikelola Apollo sebagai pemegang saham mayoritas dan dana yang disarankan oleh Triton sebagai pemegang saham minoritas. Nilai akuisisi mencapai sekitar US$3,4 miliar dalam bentuk tunai, dengan SLB juga mengambil alih sekitar US$0,7 miliar utang, sehingga total nilai transaksi mencapai sekitar 11 kali estimasi EBITDA 2026 sebelum sinergi, atau sekitar 8,5 kali EBITDA setelah memperhitungkan sinergi tahunan yang diharapkan.
SLB memperkirakan transaksi ini akan memberikan kontribusi positif terhadap earnings per share dan free cash flow per share dalam 12 bulan pertama setelah penutupan. Perusahaan juga memperkirakan dapat menghasilkan sekitar US$120 juta sinergi EBITDA tahunan dalam tiga tahun, yang berasal dari efisiensi biaya dan peluang peningkatan pendapatan.
Transaksi ini masih menunggu pemenuhan persyaratan penutupan dan persetujuan regulator yang berlaku, serta diperkirakan selesai pada paruh pertama 2027.
Secara pro forma, SLB dan Kelvion diperkirakan menghasilkan pendapatan pusat data lebih dari US$2 miliar dan EBITDA yang disesuaikan sekitar US$300 juta pada 2026. Berdasarkan fondasi tersebut, SLB menargetkan pendapatan sebesar US$4,5 miliar hingga US$5 miliar dan EBITDA yang disesuaikan sebesar US$700 juta hingga US$800 juta untuk bisnis solusi pusat data gabungan pada 2028.
Setelah transaksi selesai, SLB diperkirakan tetap memiliki neraca dengan peringkat investasi yang kuat, dengan rasio net debt-to-EBITDA tetap berada dalam target yang telah ditetapkan sebelumnya, yaitu maksimal 1,5 kali sepanjang siklus bisnis.
Perusahaan juga menegaskan kembali komitmennya untuk mengembalikan lebih dari US$4 miliar kepada pemegang saham pada 2026 melalui dividen dan pembelian kembali saham. Meskipun target resmi untuk 2027 akan ditetapkan melalui proses perencanaan tahunan, SLB memperkirakan total pengembalian kepada pemegang saham setidaknya akan berada pada level yang sama dengan 2026.
Share this post